2021-03-29 14:45:58 來源：財聯(lián)社
2021年3月20日,北豐商學院商業(yè)領袖EMBA特邀著名經濟學家魏杰教授蒞臨授課,作為國務院國有資產管理研究室主任和清華大學文化經濟研究院院長,魏杰教授用通俗易懂的語言為我們呈現(xiàn)了一堂精彩的課程,課程內容匯總如下:
討論中國宏觀經濟趨勢和“十四五”,先要明確三個基本點:
第一,從經濟發(fā)展的階段來看:從2021年開始,中國已從溫飽時代進入小康時代。溫飽時代的核心是消滅貧困,而小康社會的核心是現(xiàn)代化。按照現(xiàn)代化的目標提出來,2035年要基本建成現(xiàn)代化,2050年要建成現(xiàn)代化強國。
第二,從生產力發(fā)展來看:我們進入到新技術發(fā)展時代。新技術時代已經開始,以信息技術、數字經濟、人工智能為代表,新技術的發(fā)展必然導致新產業(yè)的形成和傳統(tǒng)產業(yè)的變革。
第三,從國際環(huán)境來看:以美國為首的西方國家,將與中國長期戰(zhàn)略競爭。中美建交后,美國和我們基本是合作與競爭,現(xiàn)在的提法叫威脅與競爭。
根據以上三個基本點,“十四五”的核心思想是雙循環(huán)--“以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進”。按照這個指導思想,“十四五”時期我們要辦好五件大事:
Part1、財政貨幣金融
“十四五”我們一個重要工作是防范金融風險爆發(fā),為什么?因為98年亞洲金融風險,08年美國金融風險,都是金融出了問題。
中國如果“十四五”金融不出問題,增長快一點、慢一點都沒事,但一旦爆發(fā)金融危機就終止增長,可能倒退5年到10年。所以“十四五”一個重要工作是防范金融風險的爆發(fā)。怎么防范?涉及以下的內容:
一、財政政策
財政政策有兩個上限:
第一個上限就是赤字率,我們改革開放以來,赤字率從來沒超過3%,2019年最高2.8%,去年到了3.6%,超過上限3%,就提醒我們可能要注意了,因為搞不好可能就會引發(fā)債務風險。
第二個上限就是宏觀負債率,宏觀負債率原則上不能超過GDP總量的250%,去年我們的宏觀負債率是284%,超過了250%的上限,這是因為新冠病毒沒有辦法搞更加積極的財政政策,導致兩個指標都超過了上限,今年這兩個上限有所調整,我估計可能明年就恢復到常態(tài),赤字率應該在3%以下,所以要穩(wěn)定杠桿,今年的財政政策依然是積極的,但不像去年那么寬松,企業(yè)在這方面需要多加注意。
二、貨幣政策
去年采取的是靈活貨幣政策,搞赤字借債,大家都在借債,向誰借,金融機構,金融機構沒錢,向中央銀行借,導致央行向市場投入了更多的貨幣。
評價央行投放貨幣是多還是少,有一個重要的指標M2和GDP總值的關系,M2 的增長速度等于生產貨幣的總值,GDP總值等于生產財富的總值,生產財富才是目的。2019年的M2增長速度是8.3%,GDP增長速度是6.1%,他們相差兩個點左右,所以總體上是協(xié)調穩(wěn)定發(fā)展,那么2020年是什么情況呢?2020年的GDP增長速度是2.3%,M2增長速度是10.2%,可想而知,我們投放了多少貨幣,這種靈活的貨幣政策能夠滿足大家對貨幣的需求,結果是明顯的漲價了,和貨幣投放相關的價格有三種價格:
一個叫消費品價格,縮寫叫CPI,第二種價格叫投資品價格,比如鋼材的價格、水泥的價格、鋁合金價格、成套設備的價格等等,叫投資的價格,縮寫PPI,第三種價格叫資產價格,中國只統(tǒng)計三種資產價格,一個是黃金的價格,一個是股票的價格,一個是房產的價格,金價股價房產價,格統(tǒng)稱為資產價格。
如果消費品價格漲得快,我們就出現(xiàn)通貨膨脹,如果投資品的價格漲得快,我們叫經濟過熱,如果資產價格漲得快,我們叫資產泡沫,那么去年大量貨幣投放,依然導致今年價格上漲,消費品供給比較大,但是市場也大,所以消費品價格不是漲得太厲害,大量貨幣講的沖向的是投資品價格或資產價格,所以今年這種投資品價格和資產價格漲價是必然的,在貨幣政策上,今年要收縮,但是注意不是急轉彎,我們貨幣政策要轉彎,但是不急轉彎,今年的貨幣政策要收縮,但不是急著收縮。
今年貨幣政策,我估計 M2增長速度可能最起碼會壓倒一位數,GDP增長速度6.2%或者6.3%,企業(yè)今年一定要注意,項目如果定下來,一定要提前購買投資品,企業(yè)如果需要拿貨,也要提前拿,否則價格按都按不住。
在貨幣政策上,今年開始要逐漸稀釋一點,因為太多的貨幣,這是必然趨勢,所以企業(yè)一定要注意。
三、金融
金融不是貨幣,貨幣是發(fā)了多少貨幣的問題,金融解答的是貨幣怎么運轉的問題。
財政政策導致的負債率過高,貨幣政策導致貨幣投放量太大,所以金融上就擔心今年會不會出現(xiàn)金融風險。所以防止金融風險是今年最主要的一個任務。那么怎么樣防止金融風險呢?在中國需要解決七個問題:
1、銀行體系。
銀行體系是金融的重要組成部分,銀行體系兩個問題已經很突出了。
一個是貸壞賬率,現(xiàn)在為止銀行貸出的貨幣一共170萬億,284萬億的債務里面有170萬億銀行貸出來的,目前銀行貸出的貨幣中,貸壞賬率是2%左右,貸壞賬在3.4萬億左右,明顯貸壞壞賬太大了。
目前一個銀行體系有三個銀行不能正常運轉,已被銀保監(jiān)會托管,一個是包商銀行,一個錦州銀行,一個恒豐銀行,現(xiàn)在包商銀行的處理接近尾聲,在處理該銀行中,堅持了三個原則,第一個原則就是保證存款,包商銀行400多萬儲戶的錢基本上都給了,第二原則就是銀行的創(chuàng)辦者和銀行股東利益受損,銀行創(chuàng)辦者和銀行股東的錢補窟窿,包商銀行以破產處理那就是創(chuàng)辦者和股東的錢全部補窟窿,第三個原則就是如果銀行創(chuàng)辦者和股東的錢還不夠補窟窿的話,大額存款人利益受損,在包商銀行,大額存款人的錢只拿到了90%,10%用于補窟窿。估計未來所有銀行出問題都要遵循這三條原則。所以你們的投資是不是銀行有關系,回去查一查,估計今年還會出現(xiàn)銀行體系問題。
銀行體系需要注意做好三件事情:
第一件事是降低貸壞賬率,降低不良資產比例,防止銀行體系引爆金融風險。
第二個問題就是資本金比例。第二件事就要求所有銀行提高資本金比例,要求銀行資本金的比例要達到30%,也就是資本金充足率到30%,出了問題,你的錢可以補窟窿,要是資本充足率太低的話,沒辦法補窟窿。所以要求所有銀行今年要把資本金比例提高到30%,增強防風險的能力。
第三條加強銀行的公司治理,現(xiàn)在我們銀行的公司治理很差,有的銀行成了大股東的提款機了,很多銀行董事長和行長副行長因為出問題被抓,所以要加大銀行的公司治理。
2、非銀行金融機構
金融機構分兩類,一個叫銀行金融機構,一個叫非銀行金融機構。非銀行金融機構是金融有重要組成,保險、信托、券商、期貨等等。我們國家非銀行金融機構現(xiàn)在很龐大的,現(xiàn)在債務284萬億里面有110多萬億是非銀行金融機構提供的,他要出問題的話也會引發(fā)嚴重的金融風險。
到現(xiàn)在為止我們有9家非銀行金融機構已經被托管,就是自己運轉不了,引交了銀保監(jiān)會托管。其中有四家保險,三家信托,兩家券商和期貨。估計今年非銀行金融機構里邊可能爆雷率比較大的是信托,現(xiàn)在回去查一下你信托投資或者是否參與信投。
3、債券市場
目前的債權市場余額是110萬億,也就是已經發(fā)行的債但是沒有還的債,也叫債券市場余額。目前的債務被分為五個部分:
第一個是政府債政府債
目前的債務市場余額110萬,里面40萬億的政府債政府,在嚴格意義上講沒有風險,因為他有國家信用和稽查國家,你的錢不會打水漂,最后一定能兌付。但問題是現(xiàn)在有一部分叫潛在政府債,實際不是政府債,表現(xiàn)不像是政府債,像地方農融資平臺發(fā)的債,這種債嚴格意義上講不屬于政府債,因為我們2012年就把它切斷了,但老百姓以為這是政府債,也被叫做隱形政府債,估計有16萬億左右,這個在今年可能會產生一些糾紛,所以中央要求各地盡快而解決隱形債務問題。
第二部分就是公司債
企業(yè)發(fā)的債叫公司債,公司債屬于信用債,發(fā)債的話要有擔保和抵押,不斷爆雷筆是公司債,不能正常兌換等問題,差不多數量接近2,000億。太和地產、華夏幸福等,尤其有些是三 a 級金融的公司,很容易爆雷,國務院很發(fā)布文件防止逃廢債。
第三種債就是金融債
金融機構發(fā)的債有可轉換債,就是他可以變成金融機構的股權類,叫可轉換債。我原本以為這部分應該沒有什么風險,現(xiàn)在看來也有風險。最近的處理包商銀行里面在那個包商銀行,曾經在二級市場花了65億可轉換債,這是處理中也不認賬,一風吹了。所以金融債也有風險,企業(yè)需要多加注意?，F(xiàn)在的金融債總量也有30萬億左右。
4、股票市場
股市今年看來的總體來歷是利好消息。雖然現(xiàn)在指數在跌,但總體來看是利好消息?，F(xiàn)在的改革是提高直接融資的比例,降低間接融資的比例,直接融資的核心是股市,融資間接融資的核心是銀行融資。
所從今年開始對股市大致要出臺五大對策:
第一個就是改革上市制度。把上市制度從審核制度變成注冊制度,審核制是政府決定誰能上市,誰不能上市,注冊制是指同投資人決定誰能上市誰不能上市,這是利好消息。今年A股市場開始全面要推動注冊制,之前只有科創(chuàng)版是注冊制度,現(xiàn)在要全面推動實行。
股市的第二個政策是就是加快退市制度。讓垃圾股離開股市,要全面推動認識多元化退市,有歷史自然退市、違規(guī)退市違、有的是股票價值低于一塊錢退市等等多元化退市,今年估計有50多家企業(yè)可能將面臨退市壓力,這樣有利于股市發(fā)展協(xié)調。
第三個就是提高上市公司質量。中國老百姓不敢買股票,不敢進股市的原因,沒法信任上市公司,上市公司造假欺詐很嚴重,之前有家公司顯示有300億的貨幣現(xiàn)金在銀行,過兩年給他告訴你沒了,小數點算錯了,這個股票你敢買嗎?也有上市公司的3月找不到人聯(lián)系不上,你想這種股票誰敢買?而且長期不分紅,我投資你的分紅,卻不分紅。中國股市以投機為主不是投資,那
第四件事推動中長資金進入股市。社保基金、保險基金等,只有中長期股才能穩(wěn)定股市,短期操作沒法穩(wěn)定股市。去年中國基金大規(guī)模的開始出現(xiàn),現(xiàn)在基金數量竟然超過了上市公司的數量,基金大部分是短期的,基金運轉很慢,搞的股市很有意思,想辦法要穩(wěn)定和推動中長股才是關鍵。
第五件事就是財務造假欺詐上市進入刑法。我們這次修改的刑法把兩宗罪入刑,一個是財務造假一個欺詐上市。過去只有行政處罰,不進入刑法體系,所以他不怕騙500個億罰我2,000萬,現(xiàn)在入刑法了,欺詐成本變高,要坐牢,你永久背上坐牢的印記,很多事情都沒辦法做。
5、外匯
金融一個重要問題是外匯,如果外匯出了問題,可能進一個金融就會出風險,外匯引發(fā)經營風險主要靠兩個一個外匯儲備量,一個是匯率。
如果國家的外匯儲備量大幅度減少的話,就有可能引爆金融風險。到上一個月一個月底,我們外匯儲備量還有31,600億,足夠國際支付,估計外匯儲備量在中國未來不會太多的減少,可能會持續(xù)增長。外匯主要有三個構成部分:
一個是我們自己賺的錢,進口出口順差,自己賺外匯回來,有近千億人民幣的順差。
第二部分借來的錢,借別人錢成了我們外匯儲備,許多國家愿意把錢借給我們,因為中國還是正利率國家,像歐盟日本叫負利率國家,他們的銀行存款不僅沒有利息還得交保管費。
第三部分外資帶來的錢,外資進入中國帶來的外匯儲備。
從目前來外匯的三個組成部分是都會持續(xù)增加,不會出現(xiàn)外匯儲備的大幅度減少,影響我們國際資產的資本。
另外一個就是匯率,如果出現(xiàn)人民幣的大部分都貶值的話,就會引爆匯率。我們現(xiàn)在不是貶值的壓力,是升值的壓力太大。升值主要原因就是美國這次印鈔票印的太多了,人民幣對美元人民幣升值了。貨幣有三種功能一個是財富的標志,你有多少財富標志就是貨幣,第二個企業(yè)流動性,企業(yè)要買原料要雇人要租地等等要錢叫企業(yè)流動性,第三個國家信用,如果國家不講信用大幅度印的話,你的產貨幣就會貶值了。
目前企業(yè)給我反映就是訂單很多有排到明年年底了,但是不賺錢,因為人民幣升值太快,把那利潤升值升沒了。我們國家的民營企業(yè)主要出口,國有企業(yè)主要進口,國有企業(yè)歡迎升值,民營企業(yè)害怕升值,所以需要適當做點干預。
金融界有個三元悖論,這三件事情不能同時出現(xiàn),一個是匯率穩(wěn)定,一個是貨幣政策獨立性,一個是資本自由流動。不能同時做只能選擇,中國選擇的前兩項就是位于穩(wěn)定和貨幣獨立性,不選擇資本自由流動。所以美國印貨幣太多,我們可以把它擋住,因為我們沒有放在資本自由流動中。全世界結算體系是美元結算體系,金融體系是美元體系,中國人的放開資本自由流動就死定了。
從外匯來看,主要是兩個,一個是外匯儲備量,一個是匯率,目前看來沒有太大的引爆風險。
6、房地產
為什么放在金融里面討論呢?原因就是中國房地產的金融滲透的太深。所以很擔心房地產引爆金融風險。
在中國有兩句話,一句話叫金融地產化,金融機構都為房地產服務了,把自己的物質資金都貸給房地產,銀行存款39%貸給了房地產,信托的52%貸給了房地產,整個金融機構在為房地產服務就叫金融地產化。
第二句話叫地產金融化,這個開發(fā)商蓋房子不是蓋住的房子,只給他的創(chuàng)造經營資產,那個買房子不是為了住,是為了買金融資產,這就是地產金融化,兩件事導致房地和金融的融合度太高,很擔心房地產會不會引爆金融風險。
所以為了防止他引爆經營風險做了三件事:
第一件是以房地產的負債率劃了紅線,就是把你的負債控制在這道線以內。
第二件是金融機構貸錢給房地產的紅線,像銀行把錢貸給他們買房子,貸款數量都需要有控制,爭取三年內把這個紅線給控制住,讓金融機構給房地產貸款達到一個平衡狀態(tài)。
第三件事把房地產資金流動全面監(jiān)控,比如開發(fā)樓盤,那么你不能隨便動買房錢,現(xiàn)在出事房地產就是挪用別人錢,造成引爆風險。
7、互聯(lián)網金融
互聯(lián)網金融是金融新的業(yè)態(tài),前幾年這方面出了大問題,一下冒出了5,000多家P2P,最后全面引發(fā)金融問題,花了三五年時間終于幫他解決了,但這八千億是補不回來。
查了一下當時批準p2p的時候顯示的是信息平臺,就是有錢的、需要錢的信息才在平臺上交流的,后來都自己把自己變成信用平臺,信用平臺就是金融了。這些平臺經濟,是以互聯(lián)網的基礎,和金融有關,容易引發(fā)風險。
所以凡是要涉及互聯(lián)網金融的都要求你們回答六個問題:
第一個問題是，你到底是金融還是科技?科技和金融的這兩回事,如果金融的話上市市盈率就3-5倍,科技是100倍。
第二個問題如果是金融的話,按照規(guī)定金融資本比不超過30%,達不到指標,對不起不能運作。
第三個問題你如果是金融的話,普惠金融、市場金融還是高利貸?
第四個問題你如果是金融的話,是消費貸還是企業(yè)貸?
第五個問題你如果是金融的話,按照我們法律規(guī)定,所有金融機構,都要設計一個防風險的機制,金融的核心的防風險,比如說銀行的防風險機制就是抵押貸款和擔保,如果是信用的話,是現(xiàn)在的信用還是未來信用?
第六個問題如果你是金融的話,就必須接受監(jiān)管,金融機構、金融業(yè)務、金融基礎設施必須監(jiān)管,股東是誰,經營者是誰等,都需要清楚。
互聯(lián)網金融只要把這六個問題說清楚了,就好辦了,按規(guī)則辦,你就不會引發(fā)金融風險。
至少2021年,我們整個經濟走勢上的第一個大問題,就是財政貨幣金融,大致情況就這樣,
Part2、全面啟動和提升消費
全面提升和啟動消費,是我們討論中國經濟的第二個大問題。為什么從今年開始全面提升我啟動消費呢?
因為一個國家社會主義現(xiàn)代化水平的重要標志就是消費水平,像美國3億多人每年消費總量6萬多億美金
我們14億人才5萬億多一點,所以中國允許全面提升和啟動消費。
另外一個原因就是一個國家內循環(huán)的核心就是消費,消費不起來,一個國家不可能實現(xiàn)內循環(huán)。
第三個原因就是,我們現(xiàn)在是14億人,4億中產階級,只有把4億中產階級消費啟動起來,才能創(chuàng)造就業(yè)和收入的可能,因此要全面啟動和推進消費。
我們今年進入小康社會,要用小康的水平來思考,按照小康社會的指標,我們把消費的行動分為六個組成部分:
一、吃穿用
吃穿用的基礎性消費,值得用的用包括四件事,一個是家電,一個是家具,一個是家居,一個信息。家居我們一般就是指廚房衛(wèi)生間設備,裝修的部分叫家具,吃穿用在小康社會的提法,叫"吃出健康,穿出時尚,用出現(xiàn)代",這是我們的目標。
現(xiàn)在吃不是填飽肚子問題,是吃出健康,考慮到種子問題、土壤改造的問題、生物工程問題等等,一查發(fā)現(xiàn)我們的種子,95%靠進口,怎么能吃的健康,我們土土壤改造很差,像黑土地逐漸的沙化。
穿著時尚,穿衣服不再是遮風擋雨的問題,要穿著時尚才行
第三個用出現(xiàn)代,去年有學者寫篇文章說"中國10億人沒坐過馬桶",我對這個數字有點懷疑,后來我詳細調研,發(fā)現(xiàn)這個提法是準確的,我們在家居方面還有巨大的空間。還有無線網的空間有限,房子一大可能只有客廳有網,小米給弄了一個放大器,還有貓眼,可以看到家門口的情況,這些都是簡單實用的現(xiàn)代化工具,大家注意這個市場是很大的。
二、住房與出行
對于消費來講,我們房地產很大的市場空間。溫飽是住房子遮風擋雨,而小康是在住房子享受的問題。住房的享受概念在不斷的提升,你看在新冠之后,房地產都突然增長,因為宅在家里,太擠真的影響幸福感和舒適度,住房是決定著生活品質的重要因素,我估計最少還有10年的發(fā)展快速期。
我們現(xiàn)在的蓋樓,應該按照小康社會的標準來,要強調享受,所以住與行還有很大的市場空間。
小康的出行,大多是小汽車高鐵飛機,比如一架飛機的零部件600萬以上,這其中就有很大的市場。
第二個是基礎設施,小汽車的配套設施,鐵路、公路、機場等基礎設施,這個投資量很大需求很大。
第三個服務,出行的時候的服務,小汽車的配套服務,高鐵飛機出行的服務等等。
最近一個學者寫文章說"中國10億人沒坐過飛機",我想都要坐飛機得建多少機場?有人講中國基礎設施過剩,根本就不過剩。我們仍然有很大的空間。
三、醫(yī)療與健康
醫(yī)療與健康是小康社會很重要一個消費,人富有之后命就變貴了,更加注意醫(yī)療的健康,而且小康社會國家的目標,是徹底解決看病難看不起病問題背后涉及的產業(yè)很深厚,像醫(yī)療基礎設施、醫(yī)療團隊、生物醫(yī)藥等等產業(yè)。
四、文化與教育
文化與教育是一個國家進入現(xiàn)代化階段的重要一個需求,人們富有之后意識到的有些物質享受,實際上沒有什么消費彈性,就是消費量不能隨著收入增長而增長,更多的消費支出是文化。文化包括的范圍很廣,影視、音樂、戲劇、收藏、非遺博物館、旅游、休閑、娛樂、出版、文化、體育、傳媒、廣告、創(chuàng)意都是文化,體量龐大,需求旺盛。
另外就是教育,進入小康社會之后,教育水平繼續(xù)提高,教育需求非常完善,尤其中國人希望獲得更多的教育機會,所以也是消費的一個重要組成部分。
五、生態(tài)與環(huán)境
生態(tài)環(huán)境是人們進入小康社會之后的重要需求,生態(tài)文明和環(huán)境文明越來越被重視,大到大江大河大海
小到小處環(huán)境都很重要,而且投資量也會很大對環(huán)境和對生態(tài)的需求非常旺盛。
六、人際交往與防風險
人際交往與防風險是人力消費的重要組成,尤其富有之后,非常注意人際交往,所以你看人際交往相關的技術大多發(fā)展迅速,像快手、抖音等社交媒體,都滿足人際交往的需求,抖音都賣到美國去了,特朗普要禁抖音,結果他沒禁,抖音把他給禁了。
另外一個防風險,人富有之后對風險思考越來越多,尤其這次新冠病毒,讓人更加關注防風險的信息,這樣看來,保險業(yè)會出現(xiàn)新的發(fā)展,保險不是投資不是理財,保險產生的原因是防風險的產生,人們更加注意防風險,激發(fā)保險類消費的需求,
所以總體來講,我們從今年開始到十四五,要全面啟動和提升消費,怎么提升消費水平,需要從以上這六大角度開始實施,到十四五結束的時候也就是2025年,中國消費水平要比現(xiàn)在提高兩個檔次,預計2025年我們的每年的消費總額應該是7萬億美金左右,這一數值已經超過美國現(xiàn)在的消費總額(6萬億美金),
所以預計在2025年中國的消費超過美國,成為世界最大的一個消費國。
Part3、全面提升和啟動投資
國內外的全面提升和啟動投資,投資仍然是中國進入現(xiàn)代化的重要組成部分,所以中國經濟的第三個大問題是全面啟動和提升投資,怎么啟動投資呢?把投資做了嚴格的劃分,分為兩部分,一個是政府投資,一個是企業(yè)投資,政府投資主要是公共產品投資,企業(yè)投資主要是產業(yè)投資。
一、政府投資
目前,政府投資的總量,占到我們投資總額的1/3左右,也就是30%左右,政務投資重點是公共產品投資。
從今年開始,未來的五年內,政府投資在于五個重點:
1、傳統(tǒng)基礎設施
傳統(tǒng)基礎建設仍然是政府投資的重點,也可以細分為三類:
交通類的基礎設施
交通類的基礎設施,就是我們講的"鐵公雞",比如鐵路、公路、機場、港口等,仍然是重要的投資內容。
能源類基礎設施
能源類就是全方向,像電網、西氣東輸這種能源類基礎設施,這叫能源類的投資。
水利類基礎設施投資
水利類基礎設施投資是放在傳統(tǒng)的投資里面。
十四五這三類基礎性投資總量在十萬億左右,每年是2萬億左右,所以對于從事這類的企業(yè)的市場飽和但量很大。
2、新基建投資
新的基礎建設簡稱新基建,新基建投資是“十四五”政府的重要投資內容,也包括三大類:
第一類是信息類基礎設施投資,像5G投資,就是信息類新基建的重要組成部分。
第二類叫融合類基礎設施投資,就是用高新技術改造傳統(tǒng)基礎設施,像充電樁、智能交通。
第三類是科創(chuàng)類基礎設施投資,科學創(chuàng)造類,比如大科學裝置、現(xiàn)代化實驗室、科創(chuàng)中心等。
新基建投資,在十四五,預計投資額度在10萬億左右,甚至超過十萬億,是很大塊的政府投資類目。
3、城市化投資
城市化投資是政府的重點建設,因為我們進入小康的目標是現(xiàn)代化,現(xiàn)代化的重要標志是城市化水平,我們“十四五”結束要把城市化率提高到65%。城市化投資不再按照以往的層面來做,現(xiàn)在主要分為四個層面,
第一個層面構造四大都市圈,2035年我們基本實現(xiàn)現(xiàn)代化,是四大都市圈都要實現(xiàn)現(xiàn)代化。四大都市圈分別是長三角都市圈、粵港澳大灣區(qū)都市圈、京津冀都市圈、成渝都市圈。其中成渝都市圈是去年春天后正式起來的,原本打算成立的長江中部都市圈無法融合,長沙距離大灣區(qū)都市圈更近,南昌距離長三角更近。這四大都市圈是我們城市化的一個重點,城市化總量的80%來自這四大都市圈。
大灣區(qū)兩種制度三種貨幣,大灣區(qū)未來的規(guī)劃非常清楚,香港是金融中心,深圳是科創(chuàng)中心,佛山和東莞是制造中心,廣州是商貿中心,澳門是休閑度假中心。長三角實際上不僅僅是三省一市,浙江省一個溫州市一個麗水市一個徐州市不算長三角,江蘇的連云港也不算,安徽的合肥也算在長三角內,一共保護的是24個城市,長三角正在向混合城市圈的方向發(fā)展,一體化收入加快。京津冀城市圈,是進一步細化成功的案例,北京要安靜下來,未來是是政治中心、國際商務中心、文化中心,不是經濟中心、醫(yī)療中心、教育中心,央級總部都要簽到雄安新區(qū),可能要形成中央政府區(qū),將區(qū)域功能詳細的劃分。按照這個趨勢發(fā)展,未來幾年可能是城市化發(fā)展變化最大的幾年。
第二個層面是一些省會城市,不在這四大都市圈的省會城市,比如湖北武漢、河南鄭州、山東濟南等,以省會城市為核心形成的城市圈。
第三個層面是區(qū)域性中心城市,既不在四大都市圈,也不是省會城市,卻是區(qū)域性中心城市,比如江蘇徐州、山東青島煙臺等,他們會形成一個新的城市圈。
第四個層面是縣城,以縣城組成的城市圈,中西部比較特別,已經初具規(guī)模的城市,組成一個新城市圈。
這是城市化的四個層面,可以看出來中國經濟中心向南轉移了,所以北方城市需要做一些調整,比如黑龍江不要學德國了,可以想日本北海道的方向轉移,吉林省都不一定搞工業(yè),未來是不是搞農業(yè)開發(fā)區(qū)。未來城市化的轉移,帶來人口轉移、就業(yè)等的一系列變化。
4、公共衛(wèi)生體系投資
公共衛(wèi)生體系投資,應對公共事件的投資。這次新冠事件之后,我們可以看到,構造公共衛(wèi)生體系投資的重要性,就像是去年武漢發(fā)生新冠,好多人沒法住院,沒有床位,后來建設了火神山醫(yī)院、雷神山醫(yī)院,這些醫(yī)院為什么要保留下來呢,而且要求每個城市人民比例來建設,而且應對公共衛(wèi)生的各種物品都必須要有庫存,口罩這類易消耗品,每個城市都需要有一定的庫存,呼吸機按照城市的比例來保存。
而且要構造一個從最基層到最高層的公共衛(wèi)生信譽體系,任何人都能夠向最高層匯報實踐情況,這個信息體系“十四五”要全面建成。所以公共衛(wèi)生體系投資是“十四五”政府投資的一個重點,建議投資者要注意相關產業(yè),一定有很大的空間。
5、環(huán)境投資
環(huán)境投資也是政府投資的重點,我們要注意十四五規(guī)劃中有一句話,我們要建立以國家公園為核心的首生態(tài)體系,一旦國家公園體系,開始要構造一個國家公園為基礎的環(huán)境體系,這環(huán)境投資的比例變大,那么大規(guī)模的投資就來了。比如秦嶺,大量的沙塵被秦嶺給阻攔下來,對漢中沒有影響,這就是秦嶺生態(tài)環(huán)境的作用,這足以證明是環(huán)境投資在未來是大的投資。我估計很快就要公布,國家公園的這個目標,來構造中國新的一個環(huán)境體系,與環(huán)境投資相關的企業(yè),我估計這個市場是非常巨大。
以上是政府的五大投資,因為政府項目,并不是政府干,是政府拿錢企業(yè)來干,這個發(fā)展空間是巨大的。
二、企業(yè)投資
第二種投資是就是企業(yè)投資,企業(yè)投資是產業(yè)投資,政府不能規(guī)定他們投什么,但是在未來我們會有導向性的意見,像十四五已經發(fā)布四個導向性的意見(要點):
1、戰(zhàn)略性新興產業(yè)
企業(yè)投資的第一個要點:戰(zhàn)略性新興產業(yè),“十四五”時期把戰(zhàn)略產業(yè)劃分了八個重點,現(xiàn)在中國所講的戰(zhàn)略新興產業(yè)包括了八個主要內容,這八大要點如果全部啟動,每年帶來的gdp總量是50萬億左右,所以要大量的發(fā)展新興戰(zhàn)略性產業(yè)。
第一，新能源。
第二，新材料。
第三，生命生物工程。
第四，信息技術。
第五，節(jié)能環(huán)保。
第六，新能源汽車。
第七，人工智能。
第八，醫(yī)療衛(wèi)生設備。
2、戰(zhàn)略性新興產業(yè)
企業(yè)投資第二個要點是現(xiàn)代制造業(yè)。
希望更多企業(yè)能投向現(xiàn)代制造業(yè),現(xiàn)代制造企業(yè)的六個重點:
第一個大飛機
第二個高鐵
第三個數控機床
第四個核電裝備制造
第五個特高壓輸變電裝備制造
第六個現(xiàn)代傳播以海洋裝備制造
現(xiàn)在企業(yè)的核心是分工協(xié)作,一個大飛機有600多萬個零件,所有的零部件都是分工采購的,誰的價格比較低就買誰的,所以民營企業(yè)也可以向這種方向發(fā)展。
3、戰(zhàn)略性新興產業(yè)
企業(yè)投資第三個要點是服務業(yè)投資。
我們大力推動服務業(yè)的發(fā)展,是最能接納就業(yè)的行業(yè),我們過去的就業(yè)靠什么,是增長速度,每增加一個點,就能吸納一千萬個就業(yè),以前的保增長就是保就業(yè)。但是增長速度不可能一直上漲吧,因為增長速度和GDP成反比,中國GDP跟美國一樣的時候,我們每年增長三個點就不錯了,因為這是個規(guī)律?？吭鲩L速度已經不能增加就業(yè)了,所以中國必須改變方向,靠發(fā)展服務業(yè)來推動就業(yè)增加,因為服務業(yè)是最大限度提供就業(yè)機會的產業(yè),所以大力發(fā)展服務業(yè)。服務業(yè)分為四大類:
消費服務業(yè),滿足你的生活的,像是參與商貿、醫(yī)療健康、養(yǎng)老、兒童服務等,消費服務業(yè)有巨大的發(fā)展前景,比如養(yǎng)老消費,中國需求量很大,養(yǎng)老的三種模式,一是家庭養(yǎng)老,二是社會保障體系養(yǎng)老,例如養(yǎng)老院,三是養(yǎng)老服務業(yè),不愿意參與前面兩種的養(yǎng)老的,那么就進入養(yǎng)老服務業(yè),像北京的一家養(yǎng)老機構,一年一個人費用是24萬人民幣,食物營養(yǎng)搭配,看病體檢不用操心。這種養(yǎng)老服務業(yè)的使用量很大,從去年招生辦里面看,養(yǎng)老護理專業(yè)增加百萬就讀人員。
另外還發(fā)現(xiàn)農民工,非常熟練的利用互聯(lián)網平臺,維修各種老舊房屋,這也是這個重要的機會和平臺,可以吸引大量的農民工,創(chuàng)造就業(yè)機會。
商務服務業(yè)
滿足商務需求的服務業(yè),叫商務服務業(yè)。上市服務、機構服務、家庭財產管理服務等,需求量很大。像家庭式管理服務,中國用40年的改革開放,培養(yǎng)大量中產階級,財富需要人打理,產生私人銀行,差不多一萬億資產數千人就業(yè)。像很多明星,他們自己不是企業(yè)家,需要人打理資產,想有的書法家,那么多貨幣,也需要人打理,就招聘私立銀行打理,也有幫助打理房屋租賃業(yè)務的服務,這種商務服務業(yè)也發(fā)展非?？?。另外一個就是園區(qū)服務業(yè),一個企業(yè)創(chuàng)辦園區(qū),為入住的企業(yè)服務和人群管理服務,未來需要大量的大學生,這種服務業(yè)的發(fā)展也是巨大的。
生產性服務業(yè)
取自生產過程的服務業(yè),就是生產服務業(yè)。比如技術服務,設計就屬于一種生產型服務業(yè),設計師是決定產品的重要的一個價值的東西,現(xiàn)在我們大力推動工業(yè)產品與設計,激發(fā)出設計的想象,我發(fā)現(xiàn)這也是一個未來的巨大需求。在設計的生產方位來講,外包服也是一種生產性服務業(yè),利用分工協(xié)作,這在外貿中很常見,比如蘋果的一些生產零部件。這類生產服務業(yè)的數量是龐大的,主要體現(xiàn)在技術對人才上。
精神服務業(yè)
官方語言叫文化產業(yè),影視、音樂、戲劇、旅游、休閑、娛樂、出版、文化、體育、創(chuàng)意、傳媒、廣告等等都算這種,可以大規(guī)模的吸納人才,所以就業(yè)量是巨大的,且能夠滿足人精神需要的服務業(yè)。比如橫店的群演屬于精神服務業(yè),吸納了大量的就業(yè)人才。
大致上服務業(yè)就分為這四大類,吸納了不同種類的就業(yè)人員,對我們緩解經濟有巨大的作用,所以也鼓勵更多的投資者向服務業(yè)方向發(fā)展,這也是企業(yè)投資的一個重點。
4、傳統(tǒng)產業(yè)升級換代
第四個要點是傳統(tǒng)產業(yè)升級換代。
傳統(tǒng)產業(yè)升級換代的企業(yè),能夠推動產業(yè)升級,主要是兩個方向,一個是綠色發(fā)展,就是節(jié)能環(huán)保,一個是人工智能,進入小康社會之后,人們的消費不斷的增長,消費的增長代表著人力資源成本的上升,企業(yè)能不能消費人力成本上升帶來的壓力,一個很重要的方向是人工智能。這兩項在投資中都處于增長階段。另外就是化工行業(yè),化工企業(yè)主要解決污染問題,要更加綠色,初始化工解決廢氣排放問題,精細化工解決廢水排放,需要符合綠色國際質量問題。
總體來講,這就是中國未來投資的方向,一個是政府投資一個是企業(yè)投資,政府投資的重點是公共產品投資,企業(yè)投資的重點是產業(yè)投資,全方面的提升和推動投資,是中國經濟要考慮的第三大問題,這是2021年乃至未來幾年內的大致方向。
Part4、補短板,技術創(chuàng)新
從中美關系不好之后,我們才發(fā)現(xiàn)中國經濟存在諸多的短板,人家一卡脖子我們就完了。所以補短板和技術創(chuàng)新成了中國經濟的又一大問題,從現(xiàn)在來看,我們中國經濟的存在五大短板:
1、高端發(fā)動機不行大到飛機發(fā)動機,小到呼吸機發(fā)動機,我們都不行,去年中國生產呼吸機世界第一,但沒有賺幾個錢,因為軟件芯片不行,高端發(fā)動機不行,發(fā)動機的價格高,而我們只是組裝而已。
2、材料不行我們現(xiàn)在核心材料50%靠進口,大到飛機輪船,小到手機觸摸屏。中國是生產大國,材料卻很難搞出來,我們現(xiàn)在做大飛機,重要零件是起落架,但是長沙飛機制造基地不行,因為材料不行,飛機的全部重要要在起落架上,而起落架的軸承我們做不了,我們是鋼材大國,但是軸承鋼生產不出來。去年韓國和日本貿易戰(zhàn)以韓國失敗告終,日本如何制裁韓國,就是材料,韓國的半導體還行,可以排在世界前五,但是材料來自日本,日本一直重視精細化工,好多材料都是半產品原材料,韓國需要來自日本的半導體材料,被日本一卡,就不行了。現(xiàn)在有的城市未來生態(tài)發(fā)展,直接將化工企業(yè)全關了,關了化工材料怎么辦?所以我們企業(yè)盡快需要解決初始化工的廢氣問題,精細化工的廢水問題。
3、數控機床不行很多零部件人工生產不出來,要靠數控生產。比如說印章問題,人工刻印肯定比不上數控機床刻印,數控機床很重要,好多零精細的部件我們生產不出來,你去美國、日本進口機床,回來拆開一看,自動爆炸了,日本的更絕,全是數控通知,他不來,你完全開不了機。
4、生物醫(yī)藥不行好多原料藥搞不出來,好多通常的病,藥我們搞不出來,像高血壓,都屬于常見病,但是像這種常見病的原料藥我們搞不出來。我們許多原材料要被人家控制,我們搞生物醫(yī)藥不行。
5、信息硬件不行
集成電路、半導體、芯片不行,我們5G可以,但是5G的芯片不行,沒有芯片我們生產不了手機。我們的信息應用技術還可以,像阿里巴巴、騰訊等龍頭,但是集成電路、半導體、芯片不行,如果美國一卡,我們就很難制造,但是美國也很難,如果他不賣給我們賣給誰呢,中國每年買芯片4000億美金,不賣沒法賺錢,一旦我們自己搞出來了,就不用擔心美國卡我們了。
中國的這五大短板,目前暴露得非常明顯,其實就是技術導致的短板,怎么解決這種問題,需要加大和推動技術創(chuàng)新,把它作為一個紅線安排,才能真正的解決短板問題。怎么來推動技術創(chuàng)新?我們需要做四件事:
第一件事,加大資金投入。技術創(chuàng)新是燒錢的行為,“十四五”時期對增長速度沒有具體數字,就不再搞具體數字,但是有些數字具體,技術創(chuàng)新的資金是定下來的,每年增長7%。除了國家財政的投入之外,也希望更多的社會資本投入,比如科創(chuàng)板上市的企業(yè),更重視的是懂技術的,大量資金進入技術行業(yè)。
第二件事,建設技術創(chuàng)新的物質基礎。技術創(chuàng)新不是嘴吹出來,要龐大的物質基礎,就是大科學裝置,現(xiàn)代化實驗室,科創(chuàng)中心。美國知識技術產業(yè)做得好的原因,他有龐大的實驗廳體系,世界上著名事業(yè)都在美國的,所以他就是創(chuàng)新可以,如果沒有大科學裝置、現(xiàn)代化實驗中心,沒辦法搞科創(chuàng)的。十四五中,重要的任務是構建大科學裝置、現(xiàn)代化實驗室、科創(chuàng)中心,十四五規(guī)劃提到了北京懷柔、上海張江、安徽合肥等,一些大的實驗室要建立,比如北京的科學院,一旦運轉起來需要五萬高端人才,可以為全國的企業(yè)服務,比如杭州自然研究體系,浙江大學、西湖大學的開放的實驗室,志在構造一個技術創(chuàng)新試驗城市。
第三件事,調動人的積極性?？茖W技術創(chuàng)新需要調動人的積極性,什么叫積極性呢?這次的修改,建立知識產權制度,任何參與知識產權技術專利的人,可以享受知識產權帶來的經濟收益,通過制度讓技術保值,讓人富有起來,才能投入到技術創(chuàng)新中。
所以中國將出現(xiàn)第三次造富運動,第一次叫體制造富,體制內到體制外,有人膽大沖到體制外發(fā)家了。第二次叫產業(yè)造富,特別是房地產產業(yè)、信息產業(yè)造富,很多人成為富翁了。未來的第三次將是技術造富,誰是技術實際控制人,誰就是富翁。
第四件事,加大教育和基礎研究的投資。教育和基礎研究投資“十四五”是最大的五年,因為沒有教育和基礎研究就不可能有技術創(chuàng)新,最近國家反復強調,要讓已經成功的企業(yè)家們更加注意技術創(chuàng)新的投資。
所以,中國未來的五年內,需要把這四件事情做好,不斷的推動技術創(chuàng)新,緩解技術帶來的短板問題。
Part5、繼續(xù)擴大開放
我們仍然強調繼續(xù)開放,國際國內發(fā)展相結合的新理念,但是心在的開放和過去的開放有所不同,那就是強調互利共贏,現(xiàn)在美國跟我們脫鉤,中國只有在開放中給他人帶來了利益,那不會脫鉤,應對脫鉤的唯一辦法就是利益。我們開放能給他帶來利益,誰都脫不了鉤,所以更高層次的開放就是互利共贏。怎么樣實現(xiàn)互利共贏?要重新釋放我們的優(yōu)勢,我們的三個優(yōu)勢有:
1、制造優(yōu)勢
制造是中國的重大優(yōu)勢之一,只要中國能給別人生產質量好、便宜的產品,誰都沒法脫鉤,美國2016年跟中國脫鉤,結果2020年美國又成為中國第一大貿易伙伴,因為他需要中國的生產,
為什么?沒法脫,在美國現(xiàn)在買一臺冰箱,交完錢一個月以后才能見到冰箱,都是從中國運過去的,而美國沒有制造是主要問題,制造離開美國,中產階級就業(yè)困難收入減少,內部沖突越來越緊,政府也需要借錢他們生活,而且自己沒法生產,就需要從其他地方進口,年年貿易逆差,年年赤字,這也就是為什么中國要保持制造的原因。隨著勞動成本上升,中國制造怎么辦呢?就好比拉桿箱,中國一百多家企業(yè),采用高度分工協(xié)作的方法,有的企業(yè)生產輪轂等高精尖的零部件,壓力就全部化解掉了。
2、市場優(yōu)勢
中國是世界上最大的單體市場,14億人的市場,4億的中產階級,市場非常龐大。澳大利亞不是反華很厲害嗎?不買你東西就完了。澳大利亞主要靠貿易出口,只要中國不買它的煤炭,他就徹底趴下來了,治他的唯一辦法就不買他的東西。中國的產品市場、服務市場、投資市場,這三大市場全部開放,讓中國繼續(xù)釋放市場優(yōu)勢。
3、服務貿易優(yōu)勢
中國是世界服務貿易大國,有三個世界第一。
第一個,留學生費用世界第一,150萬人留學生在全世界各地學習,一年的學費按3萬美金算,生活費按2萬美金算,多大的收入?在美中國留學生接近50萬,中國留學生是最準時交學費,而且消費能力最高的群體。最近我們在討論,不一定將英語列主要語種,有很多小語種可以選擇,法語、德語、西班牙語、意大利語等,我們可以向歐洲開放,高中課程等教育開放。
第二個,出國游費用世界第一。中國人總體比較開放,美國人其實很保守,你到美國中部去看,好多人沒出過國,美國3億多人只有1億多人有護照,他很保守,有人出國就在加拿大、墨西哥轉了一圈而已。中國人很開放,有點錢就出去轉一轉,滿世界跑,導致中國是出游費用最高的國家。亞洲三個國家旅游收入主要靠中國,一個泰國,一個日本、一個韓國,我們的貢獻占他們旅游50%以上的。
第三個,購買知識產權技術專利的費用全世界第一,我國的技術專利購買,深圳是世界第一,一年有40多億美金。特朗普罵我們搶他們的,胡說八道!我們都付費了,好多企業(yè)都付費了。
這三種服務貿易費用我們是世界第一,很難和中國脫鉤,中國一定要繼續(xù)釋放這些優(yōu)勢,我們堅持互利共贏的原則,堅持更高層次的開放,不能閉關鎖國,這是們2021年乃至未來要做好的事情。
結語
以上就是北豐商學院商業(yè)領袖EMBA【217期】3月份的課程內容匯總,希望以上的內容對學員的企業(yè)有所幫助,祝愿中國經濟發(fā)展越來越繁榮,實現(xiàn)我們中華民族的偉大復興。
http://www.haowaiwang.com.cn/caijing/caijingzixun/8657.html
編輯：海洋